Criação de Valor, Risco de Crédito e Pricing – Aspectos Fundamentais

José Miguel Ornelas Vasconcelos, Mário G. Antão, Cândido J. Peres

Abstract


Objetivo: Descrever e analisar como é que o risco de crédito das empresas pode influenciar a criação de valor, através do custo dos financiamentos obtidos. Sensibilizar o(as) leitor (empresas) para a necessidade de monitorizar o seu score de crédito, para melhorar a eficiência dos seus financiamentos.

Metodologia: Análise breve dos principais determinantes da criação de valor económico, focalizando a análise particular nas decisões de gestão relacionadas com o financiamento da empresa. Análise dos principais factores que estão na origem da percepção do risco de crédito das entidades.

Originalidade: Análise da criação de valor para os shareholders, aprofundando quais os principais determinantes do custo dos financiamentos obtidos pelas empresas e como, por vezes, a alavancagem pode proporcionar efeito negativo e/ou até mesmo, ineficiências no seu processo de financiamento, se a empresa não acompanhar o seu perfil de risco. Pretende-se uma melhor compreensão destes procedimentos, descrevendo ao leitor a forma como a generalidade da banca procede à análise das empresas e de que forma é que, essa análise, influencia ou não a determinação do custo do financiamento, segundo a perspectiva de uma organização que siga como filosofia de gestão/objectivo empresarial, a maximização do valor para o acionista no longo prazo.

Resultados: Demonstração da importância do scoring para a criação de valor económico, por via da monitorização da notação de risco de crédito da entidade e consequente pricing dos financiamentos.

 

Palavras-chave: Value-Based Management; Custo do Capital Alheio; Credit Scoring.

 

 

[ENG]

Title: "Value Creation, Credit Risk and Pricing - Key Aspects"

Abstract

Purpose: To describe and analyze how corporate credit risk can influence value creation through the cost of financing obtained. Sensitize the reader (companies) to the need to monitor their credit score to improve the efficiency of their financing.

Methodology: Brief analysis of the key determinants of economic value creation, focusing particular analysis on management decisions related to company financing. Analysis of the main factors behind the perception of entities' credit risk.

Originality: Analysis of shareholder value creation, deepening the main determinants of the cost of financing obtained by companies and how, sometimes, leverage can have negative effect and / or even inefficiencies in their financing process, if company does not keep up with your risk profile. It is intended a better understanding of these procedures, describing to the reader how the generality of banking proceeds to the analysis of companies and how this analysis influences or not the determination of the cost of financing, from the perspective of an organization. to pursue the management philosophy / business objective of maximizing shareholder value over the long term.

Results: Demonstration of the importance of scoring for the creation of economic value by monitoring the entity's credit rating and consequent pricing of financing.

 

Keywords: Value-Based Management; Cost of Foreign Capital; Credit scoring.

 


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ISSN: 2183-5594

DOI: https://doi.org/10.58869/EJABM

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